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四步法調(diào)整你的基金組合http://www.sina.com.cn 2007年06月08日 07:46 《私人理財(cái)》雜志
基金是一種穩(wěn)健的投資品種，適合長(zhǎng)期投資，但長(zhǎng)期持有的首要條件是你選對(duì)了基金品種。若發(fā)現(xiàn)自己手中持有的基金組合并不如意，不能給你帶來(lái)穩(wěn)定的收益，甚至長(zhǎng)期跑輸大盤(pán)，那么，調(diào)整你的基金組合就勢(shì)在必行。 前面，我們已經(jīng)介紹了該怎樣配置基金組合，但是，對(duì)于現(xiàn)有的、收益并不理想的基金組合又該如何調(diào)整，使其達(dá)到最佳的投資效果呢？下面，我們來(lái)教你如何調(diào)整現(xiàn)有的基金組合。 文/本刊記者 梁金鶯 今年以來(lái)，基金出現(xiàn)了非常嚴(yán)重的業(yè)績(jī)分化現(xiàn)象，據(jù)中國(guó)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截至5月25日，具有可比性的82只股票型基金中，排名第一的華夏大盤(pán)精選今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率是排在末尾的某基金的4倍多，這就足以證明選對(duì)基金的重要性。那么，該如何調(diào)整你現(xiàn)有的基金組合呢？我們可以分四步走。 第一步 知己知彼，百戰(zhàn)不殆 知己知彼，百戰(zhàn)不殆。調(diào)整組合的第一步當(dāng)然是了解你目前的資產(chǎn)配置有何不足。不同的人有不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，這時(shí)候你就需要對(duì)號(hào)入座。也許你是一個(gè)激進(jìn)的投資者，但卻買(mǎi)了相對(duì)保守的基金，收益達(dá)不到你的預(yù)期；又或者你是一個(gè)保守的投資者，但卻買(mǎi)了激進(jìn)的基金，在震蕩的行情中飽受著“過(guò)山車(chē)”般的煎熬。因此，只有了解清楚自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，才能更好地為自己的資產(chǎn)組合配置。一個(gè)有效的基金組合能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，避免系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，使調(diào)整后的收益更為穩(wěn)健。 第二步 調(diào)整核心組合 核心組合是資產(chǎn)配置的靈魂部分，所占的資金比例也最大，因此一旦核心部分定位好了，就不能輕易變動(dòng)，盡量要使你的核心組合部分處于一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的狀態(tài)。我們可以選擇3-4只業(yè)績(jī)穩(wěn)定的基金作為基金組合中的“核心組合”，如下表所推薦的“核心”部分。有了新資金則可以逐漸增加“核心組合”部分的投資金額，而不是增加核心組合中基金的數(shù)目。 第三步 調(diào)整浮動(dòng)組合 在調(diào)整好核心組合之后，我們可以根據(jù)當(dāng)前的投資熱點(diǎn)買(mǎi)進(jìn)一些行業(yè)基金、新興市場(chǎng)基金及大量投資于某類(lèi)股票或行業(yè)的基金，如下表所推薦的“備選”部分。構(gòu)建好自己的“非核心基金組合”后，建議每半年或一年調(diào)整一次，以實(shí)現(xiàn)投資多元化并增加整個(gè)基金組合的收益。 第四步 定期檢查 整個(gè)投資組合調(diào)整完畢后，還必須要定期觀察組合中各基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。假如在一定時(shí)期比如三年內(nèi)，你所選擇的基金表現(xiàn)一直落后于同類(lèi)其他基金，則應(yīng)考慮更換這只基金。最簡(jiǎn)單的辦法就是跟蹤各基金在各類(lèi)基金評(píng)級(jí)中的排名。若該基金在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)排名都較為靠后，就可以毫不猶豫地把它剔除出你的組合。 但是，我們也不能盲目地、頻繁地調(diào)整基金組合。因?yàn)椋覈?guó)基金發(fā)展的歷史證明了基金是長(zhǎng)期理財(cái)?shù)挠行Чぞ撸皇嵌唐谕稒C(jī)炒作的發(fā)財(cái)工具。自1998年以來(lái)各年度成立的基金的累計(jì)凈值平均增長(zhǎng)率可以看出，基金持有的時(shí)間越長(zhǎng)，收益也就越大。因此，基金組合要保持一定的穩(wěn)定性，特別是核心組合部分。 其次，構(gòu)建自己的基金組合時(shí)，也不宜過(guò)于分散。投資較多的基金，一不利于跟蹤分析，二可能會(huì)影響整體的收益水平。 相關(guān)新聞 不支持Flash
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